桃花源国家森林公园从1992年开始，先后投资2.8亿元对桃花源进行了大规模开发。2011年，常德市桃花源上收市管，成立桃花源管理区，负责桃花源的开发建设和管理。投入资金6000余万元，对景区主要是老景区提质扩容、完善基础设施配套等。投资40亿元的桃花源古镇项目已投入建设，并正在着手进行意境桃花源、渊明田园生活体验园、爱情之都、武陵渔村等项目的建设。桃花源景区游路、游客容量、住宿接等能力较强，能够满足一般接待需求。

桃花源国家森林公园为“国家重点风景名胜区”、中国“AAAA级旅游区”、“国家森林公园”、中国“重点文物保护单位”。根据《湖南省旅游业十五发展规划》，桃花源成为被单独划作全省五大特色区域的“湘西北世外桃源·古城文化”旅游区的重点，“桃花源揽胜”与“田园风光旅游度假区”被列入16个省级度假区范围。1998年6月12日，在日本大阪第五届国际黄金旅游线路格莱梅奖（1997年度）评选大会上，桃花源、张家界获“目的地开发特别奖”，成为中国唯一获奖的黄金旅游线路。桃花源还先后被树立为“全国保护旅游消费者权益示范单位”、“湖南省文明风景旅游区示范点”。

1914年，桃源县知县杨瑞鳝重修大士阁（桃花观），派住持守护，并设立“禁碑”。1959年6月24日，湖南省人民政府公布桃花源为省级重点文物保护单位。1963年，建立国营桃花源林场，负责桃花源林业资源的管理和保护。1964年，成立桃花源文物管理所，具体负责桃花源的文物管理与保护。九十年代初，常德市委、市政府高度重视，从1990年4月，市里派出了以市政协主席王大元为组长的旅游考察小组，对桃花源的旅游资源进行实地考察，随后划定了行政区域，合并了桃花源文物管理所和桃花源国营林场，1990年底，成立了桃花源风景名胜区管理处，统一负责桃花源的管理、保护和开发工作。1992年，桃花源经国家林业部林造批字〔1992〕106号文件批准为国家森林公园。